Chainalysisは、公開されているブロックチェーンを読み解きます。暗号資産の取引は見える一方で仮名のままで、アドレスの背後に誰がいるかは分かりにくいです。Chainalysisはアドレスをクラスタにまとめ、取引所やミキサーなどのサービスを特定し、大量のデータとヒューリスティックで活動を既知の主体に結びつけます。調査担当者は送金の連鎖をたどって資金を追え、コンプライアンスのチームは、取引がリスクの高い相手や制裁対象の相手に触れているかを確認できます。
製品は使う人が分かれています。Reactorは法執行機関とセキュリティチームが使う調査ツールです。KYT（Know Your Transaction）は取引所と金融機関向けに取引を監視し、ほかのツールはリスクスコア、制裁のスクリーニング、報告を支えます。同社は暗号資産犯罪の動向についての調査を公開しており、広く引用されています。機械学習は、不正行為のパターン検知と、活動クラスタの帰属に使われます。
Chainalysisは組織向けに個別契約で販売され、業界の標準になっています。帰属の判断は確率的です。批判する側はブロックチェーン監視のプライバシーを問題にし、支持する側はランサムウェア、詐欺、制裁逃れの追跡での役割を挙げます。競合にはElliptic、TRM Labs、いまはMastercardの一部であるCipherTraceがあります。Chainalysisは、規制下にある暗号資産の事業者と機関に向いています。